No existen los futuros de petróleo crudo denominados en RMB convertibles en oro. De hecho, no es necesario.
La Bolsa de Productos Básicos de Shanghai lanzará pronto los futuros de petróleo crudo denominados en RMB. Esto también está disponible para inversiones extranjeras.
También hay futuros de oro denominados en RMB disponibles en los mercados que también están disponibles para inversiones extranjeras.
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Lo que dice el artículo es que uno puede cubrir sus ganancias de ventas de RMB o las ganancias de la negociación de futuros de petróleo crudo con futuros de oro denominados en RMB. No es una conversión y es solo una técnica de cobertura ya que los precios del oro y el petróleo crudo están en correlación positiva. es decir, acorta los futuros del petróleo crudo y alarga los futuros del oro al mismo tiempo.
Esto puede no funcionar bien, ya que los volátiles del oro y los precios del petróleo crudo no son los mismos, aunque están positivamente correlacionados. La mayoría de los contratos de futuros se cierran antes de la fecha de liquidación y solo se puede estimar la ganancia (o pérdida) no realizada para cubrirse con los futuros de oro. es decir, no se puede calcular fácilmente cuántos contratos de futuros de oro se cortocircuitarán.
De hecho, uno no puede simplemente cubrir dos activos, el petróleo crudo y el oro. El RMB en sí mismo también es un activo que tiene sus propias volatilidades y la volatilidad del RMB no está tan positivamente correlacionada con el oro y el petróleo crudo. Si uno no quiere RMB, simplemente puede acortar el RMB para otras monedas que prefiera, incluidas las monedas funcionales de su hogar. Hay muchos swaps de divisas en los mercados y no hay necesidad de “convertirlos” en oro, ya que el oro puede no tener una alta correlación con su moneda local.
Las consecuencias de la pregunta planteada son solo los impactos de los futuros de petróleo crudo y futuros de oro denominados en RMB en el mercado.
Hay muchas consecuencias, pero las principales consecuencias serán la internalización del RMB y la menor dependencia del mundo del USD. China tiene la mayoría de los países del mundo como su principal socio comercial bilateral y la internacionalización del RMB es importante ya que el uso del USD expondrá a ambos países comerciales a los riesgos del USD. China tiene muchos acuerdos de intercambio de divisas con muchos países para este propósito. En particular, el acuerdo de intercambio de divisas entre China y Rusia beneficia a Rusia a utilizar el RMB para liquidar sus intercambios con otros países cuando Rusia está bajo sanciones estadounidenses.
Los futuros del petróleo crudo y los futuros del oro, en teoría, tendrán efectos de estabilización en los precios mundiales del petróleo crudo y el oro. Esto también beneficia a China, ya que es el país importador de petróleo crudo más grande del mundo y los futuros del petróleo crudo proporcionan un instrumento para que China cubra sus riesgos de exposición.