¿Deberían los Estados Unidos prohibir la venta de deuda estadounidense a entidades extranjeras?

Una introducción rápida sobre cómo funciona la deuda soberana. Usar números simples para propósitos de una explicación simple.

El Tesoro de los Estados Unidos vende un bono de $ 1000 con un plazo de 1 año a una tasa de interés (descuento) del 1%. Usted paga $ 990 por este bono. El Tesoro de los Estados Unidos “pide prestados” $ 990.

Decide que no quiere esperar 1 año, así que vende el bono. Se vende por $ 992 a un canadiense. Has ganado $ 2 en tu bono. El Tesoro de los Estados Unidos no está involucrado y no le importa.

Esa persona tiene el bono por otro mes y decide venderlo. Lo venden por $ 993 a un indonesio. Han ganado $ 1 con este bono. El Tesoro de los Estados Unidos no está involucrado y no le importa.

Finalmente se acabó el año. El Tesoro paga $ 1000 al tenedor actual de bonos. Han obtenido una ganancia de $ 7 en el bono.

El tesoro estadounidense pagó la tasa del 1% prometida al momento de la compra. Las transacciones intermedias no tienen relación con la obligación de deuda con el Tesoro de los Estados Unidos.

Un tenedor de bonos no puede “reclamar” la deuda como se ha mencionado. El contrato de compra no lo prevé. 1 mes, 1 año o 10 años. Cualquiera que sea el plazo del contrato, se convierte en la fecha en que vence el bono y el Tesoro debe pagar. No es un dinero antes.

Multiplique este ejemplo por miles de millones y verá cómo la deuda puede acumularse rápidamente. También es común que se emita Nueva deuda para pagar la Deuda antigua. Mientras las tasas de interés se mantengan bajas, esta es una forma muy económica de pedir dinero prestado.

No estoy juzgando la sabiduría de los préstamos. Solo la mecánica de los instrumentos del Tesoro.

La venta de deuda estadounidense a empresas extranjeras es algo muy bueno. La entidad tiene un interés personal en la estabilidad y el crecimiento de los Estados Unidos. También reduce la tasa de interés pagada por el gobierno de EE. UU., Impulsando el crecimiento.

Las ventas de deuda es una forma de pedir dinero prestado. El prestamista decide a quién quiere prestar, pero no el prestatario. Si el prestatario no pudo pedir prestado a cierto prestamista por póliza, será más difícil obtener el dinero necesario. (Por ejemplo, mucho tiempo significa tasas de interés más altas).

La venta de deuda estadounidense a entidades extranjeras hace que el dólar estadounidense parezca una moneda legítima.

China tardó entre 20 y 30 años o más en acumular varios billones de dólares estadounidenses. Al mismo tiempo, casi no se necesita tiempo para crear cientos de miles de millones o billones de dólares para el consumo interno de los Estados Unidos en forma de: flexibilización cuantitativa, recompra de activos tóxicos, paquetes de estímulo, déficit presupuestarios, etc.

Un país extranjero, lo suficientemente tonto como para comprar deuda estadounidense, en cierto sentido, legitima una política fiscal irresponsable.

Cuando pides dinero prestado, no puedes decirle al prestamista qué pueden hacer o no con tu deuda. Si intenta dictar los términos, simplemente no le prestarán, como si no pagara su deuda actual.

EE. UU. Podría decir que no reconocerá a ningún prestamista que no sea el original, y verá que la economía de EE. UU. Se derrumba cuando todos los prestamistas intentan cobrar al mismo tiempo y se rechazan nuevos préstamos.

De todos modos, de cierta manera es bueno para los EE. UU. Que China posea una gran parte de su deuda porque ahora les interesa que a los EE. UU. Les vaya bien y sigan pagando. Al menos a corto y mediano plazo, sigue siendo un buen negocio prestar a los Estados Unidos.

Quizás una mejor pregunta sería por qué Estados Unidos pide prestado tanto dinero.